2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場

　　1、概述：

　　金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。

　　金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。

　?、俳鹑谘苌ぞ叩姆N類

　　按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

　　按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具

　　按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權(quán)和互換

　?、?衍生金融市場的特點

　　衍生金融市場的特點：可復(fù)制性、杠桿特征

　?、?金融衍生品市場的功能

　　轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

　?、?金融衍生工具的交易主體

　　套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

　?、?金融衍生品市場的交易組織

　　交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易

　　2、金融衍生品市場：

　　包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場

　　(1)金融遠期市場

　　遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

　　(2) 金融期貨市場

　　金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….

　　金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　期貨可分為商品期貨和金融期貨。

　　國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。

　　金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。

　　期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保; 合約有最小的價格和變動幅度。

　　期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。