問題：6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（?）。?

A:?1250歐元?

B:?-1250歐元?

C:?12500歐元?

D:?-12500歐元?

選[B]?

分析：買進(jìn)期貨合約-à看漲；實(shí)際價(jià)格，95.4595.40，下跌；因此交易虧損。排除AC?

(95.40-95.45)*100*25*10=-1250。

注意：短期利率期貨是省略百分號(hào)進(jìn)行報(bào)價(jià)的，因此計(jì)算時(shí)要乘個(gè)100；美國的3個(gè)月期貨國庫券期貨和3個(gè)月歐元利率期貨合約的變動(dòng)價(jià)值都是百分之一點(diǎn)代表25美元(10000000/100/100/4=25，第一個(gè)100指省略的百分號(hào)，第二個(gè)100指指數(shù)的百分之一點(diǎn)，4指將年利率轉(zhuǎn)換為3個(gè)月的利率)。?